Analiza sredniego okresu zwrotu
Alternatywną metodą pomiaru ryzyka stopy procentowej jest analiza średniego okresu zwrotu, która bada wrażliwość rynkowej wartości całkowitych aktywów i pasywów banku na zmiany stopy procentowej. Analiza średniego okresu zwrotu (duration) opiera się na pojęciu duration Macaulay’a, które jest miarą średniego czasu trwania strumienia płatności papierów wartościowych W analizie średniego okresu zwrotu wykorzystuje się średni (ważony) […]
Alternatywną metodą pomiaru ryzyka stopy procentowej jest analiza średniego okresu zwrotu, która bada wrażliwość rynkowej wartości całkowitych aktywów i pasywów banku na zmiany stopy procentowej. Analiza średniego okresu zwrotu (duration) opiera się na pojęciu duration Macaulay’a, które jest miarą średniego czasu trwania strumienia płatności papierów wartościowych W analizie średniego okresu zwrotu wykorzystuje się średni (ważony) okres wykonalności aktywów i pasywów instytucji finansowej w celu sprawdzenia reakcji ich wartości netto na zmianę stopy procentowej. Wracając do naszego przykładu z bankiem First National, przyjmijmy, że średni okres wykonalności jego aktywów wynosi trzy lata (czyli, że średni czas trwania strumienia płatności to trzy lata), natomiast średni okres wykonalności jego pasywów wynosi dwa lata. Poza tym, załóżmy że First National dysponuje 100 min dol. aktywów i 90 min dol. pasywów, zatem jego kapitał bankowy równy jest 10% aktywów. Jeśli stopa procentowa spadnie o 5 punktów procentowych, rynkowa wartość aktywów banku spadnie o 15% (-5% x 3 lata), co daje 10 min dol. straty na 100 min dol. aktywów. Zarazem jednak rynkowa wartość pasywów banku spadnie o 10% (-5%x2 lata), czyli o 9 min dol. z 90 min dol. pasywów. Rezultat netto jest następujący: wartość netto (rynkowa wartość aktywów – rynkowa wartość pasywów) spadła o 6 min dol. lub o 6% całkowitej pierwotnej wartości aktywów. Analogicznie, 5-punktowy wzrost stopy procentowej zwiększy wartość netto First National o 6% całkowitej wartości aktywów.
Pozostałe wpisy o finansach i gospodarce:
piątek, 20 sierpnia, 2021Rzeczoznawca majątkowy Wołomin
środa, 2 grudnia, 2015Ameryka numer jeden w bankowosci inwestycyjnej
piątek, 20 sierpnia, 2021Księgowość Chrzanów
sobota, 3 sierpnia, 2019Multimedia a studia
niedziela, 2 września, 2018Innowacyjne instrumenty Public Relations
sobota, 3 sierpnia, 2019Śrutowanie konstrukcji stalowych
sobota, 3 sierpnia, 2019Czym jest technika
czwartek, 27 kwietnia, 2023Foldery reklamowe – skuteczne narzędzie marketingowe
środa, 5 września, 2018Nożyce gilotynowe Warcom
środa, 2 grudnia, 2015Analiza techniczna
Loading ...
Komentarze: